国家税务总局关于填报企业所得税月（季）度预缴纳税申报表有关问题的通知

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OTCBB上市途中充满非议

对于绝大多数企业来讲，上市是一个美丽的梦。据统计在沪、深两市的上市公司中，民营企业只占6%的比例，加之目前国内证券市场持续低迷，这对于那些对资金如饥似渴的中小民营企业来说，上市是遥不可及的梦想。那些善于探求的企业发现了另一条新的上市途径——美国的OTCBB，目前我国已经有70多家企业在该市场上市，但是赴美国的OTCBB上市却遭受了不少的非议。

非议一：赴美OTCBB上市就是骗局

这种说法广泛在民众中流传，非议的根源来自市场的不规范。一是一些有不良想法的公司或个人打着赴美OTCBB上市的幌子进行私募融资。他们并没有上市的打算，使那些参加私募的人，无法通过上市流通将自己的投资变现、增值，他们将私募到的资金也没有好好用于公司发展。他们是害群之马，让真正想赴美OTCBB上市的公司很受牵连，总被怀疑的眼光一致审视到该公司真正上市。

二是中介市场的不规范，OTCBB对国人来说很是新鲜的东西，其规则国内企业基本是不清楚的，因为语言障碍，信息的不通，市场上的中介鱼龙相浑。有的中介自己也不十分了解OTCBB规则，或者不是很负责任，只考虑自己如何尽快变现，而不为企业做长远考虑，更有不良用心的中介目的只是为了骗取中介费用，他们不惜对企业进行诱哄，那些想通过这种形式曲线上市的公司又被中介所伤害。
市场就怎么奇怪，有时劣币就是可以逐良币，使那些真正想通过OTCBB上市融资的公司只能慨叹：“为什么受伤的总是我？”

非议二：没有经过证券管理部门批准是骗局

这种说法来自媒体记者的枉断，某民营股份公司正在运行赴美OTCBB上市事宜，某记者因为其他事情报道了此事，报道的题目竟然直接点明该公司上市是骗局，其依据是该公司没有在我国证券管理部门进行审批。我们体谅记者本身知识的限制，但是至少要有负责任的态度，要将问题研究清楚，这种上市形式是否需要审批，然后才考虑有没有审批，也不向企业求证，是不是确实在运作上市事宜，就简单地得出因为没有审批，所以一定是骗局的结论。著名的郎监管咸平先生有篇文章《海外买壳上市的骗局》，说的就是美国OTCBB。郎监管对OTCBB这种上市形式总体是批评的，但在文章中也坦诚：“因为不属于直接上市，因此，不必经过中国证监会的批准，又由于不是境内企业收购海外上市公司，因此不受到1993年以来的一系列规定的限制。”法律没有限制即是自由的，这是法律基本原理。还有的记者，仔细对照国内法律的相关规定，认为这些赴美OTCBB上市的企业不具备上市条件，也是骗局。媒体直接影响公众的视线，引导舆论，所以记者是草率不得的，对新问题一定要研究明白，再去做判断，对自己说出去的每句话都要斟酌，任何不负责任的报道都将承担相应的法律责任。

非议三：融资能力弱，升板路漫漫

这种说法来自专家的看法，专家说法比较隐讳，不明说但其内在意思是OTCBB不具备融资能力，不具有升板的可能性。融资能力弱那是相对而言，升板路漫漫，不等于不能升板。其实在OTCBB上市后有多种融资方式，分为两大方向：权益性融资和债券融资。权益性融资有新股增发、二级发售、远期凭证、资本私募等方式；债务性融资有银行贷款、债券发行等方式。比较常用的方式是新股增发和私募(PIPE)。我们不以国内非常成功的案例做例证，仅就OTCBB本身而言新股票增发比较容易取得承销商的支持并在市场上发售，通过增发新股一般能融到200—300万美金（有的说至少可以融500万美元），私募确实也并不容易，即使私募募集不到资金，就增发新股融到资金对急需资金的企业来说并不是小数字。

美国相关法律规定，企业满足下列条件可申请升入纳斯达克小型资本市场：1、企业的净资产达到500万美元或年税后利润超过75万美元或市值达5000万美元；2、流通股达100万股；3、最低股价为4美元；4、股东超过 300人；5、有3个以上的做市商等。这些条件并不高，国内很多企业是可以达到的，而且升板的手续比IPO要简单快捷得多。如果企业的基础不错，完全是可以升板的，不能因为我国目前70多家在OTCBB上市的企业只有不到10家顺利升板而断然认定升板路漫漫，也十不负责任的。中国汽车系统买壳上市的成功就是很好的案例。专家们很有意思，也许他们一直为“大户人家”服务，不理解“小户人家”小富则安的心里，看不起几百万美元的融资，认为企业赴美OTCBB上市一定要升板，一厢情愿地替在OTCBB上市的小企业担忧升板问题。

OTCBB适合什么样的企业

主要是适合中小型企业。这类企业收入、利润都还不太大，净资产也比较小，暂时不符合NASDAQ的IPO挂牌标准。但是企业有发展前景，很快可以达到NASDAQ的挂牌标准，所以它们可以先申请到OTCBB挂牌交易，等企业发展壮大后再申请转到NASDAQ/AMEX挂牌交易。如中国能源技术公司 (CESV.OB) 2004年6月30日在OTCBB借壳上市，2004年12月3日宣布申请转板NASDAQ市场，2005年8月4日，股价$9.25，市值达到$2.28亿。

另外一类是比较大的企业。这类企业的收入、利润比较好，净资产也比较大，基本符合NASDAQ的首发IPO初始挂牌标准，但考虑IPO的复杂程序、高昂费用、漫长时间、企业本身需要时间适应美国股市规定等因素，而宁愿选择先在OTCBB上市，再申请转板NASDAQ/AMEX。如湖北的中国汽车配件(CAAS)和天津天狮集团(TBGU.OB)就属于这一类。 湖北中国汽车配件(CAAS) 2003年3月OTCBB借壳上市，2004年8月顺利升板NASDAQ。

还有一类中小企业，他们有好的项目，却非常缺乏发展资金，他们也可以在OTCBB买壳上市后，通过增发新股等方式融到一些发展资金，有条件的话还可以PIPE募集资金。象微软一样先在OTCBB融到发展基金，把企业先发展起来再说，等企业做大了，在考虑升板，实现真正上市。

“成者英雄，败者骗子，看你的运气了。” 这是网上对我国目前OTCBB上市非常经典的评论。当然我们不能寄托运气，在纷乱的说法和诱惑中，只有擦亮自己的眼睛，利用自己的智慧去甑别。想在OTCBB上市的企业要甑别出好的中介，投资者则要甑别出真正想上市的企业。

作者：王律师，电话：51662214，电子邮件：68498888@sohu.com


贵州省贵阳市人民政府


贵阳市职业介绍机构管理办法

　（１９９５年１２月２７日　贵阳市人民政府令第１２号）


　　第一条　为培育和发展劳动力市场，加强职业介绍管理，规范职业介绍行为，维护用人单位和劳动者的合法权益，根据《中华人民共和国劳动法》和国家有关法律、法规，结合本市实际，制定本办法。


　　第二条　本办法适用于本市行政区域内从事经营性职业介绍服务机构（以下简称职业介绍机构）的管理。


　　第三条　本办法所称职业介绍机构，是指经依法批准，为用人单位推荐、介绍用工，为求职人员介绍用人单位的中介服务机构。


　　第四条　市劳动行政部门主管本市行政区域内职业介绍机构的管理工作。
　　市工商、税务、物价、公安等部门依照职责予以配合。


　　第五条　职业介绍机构工作人员必须接受培训，考核合格的，由市劳动行政部门发给上岗合格证。


　　第六条　申办职业介绍机构应当具备以下条件：
　　（一）章程；
　　（二）开办资金；
　　（三）固定场所和相应的办公设备；
　　（四）符合条件的法定代表人；
　　（五）工作人员中必须有两名具有大专以上学历。


　　第七条　申办职业介绍机构的程序：
　　（一）向劳动行政部门提交书面申请；
　　（二）审查开办资格、确定业务范围；
　　（三）由劳动行政部门发放《职业介绍许可证》，并到当地工商、税务部门依法登记。


　　第八条　职业介绍机构的职责：
　　（一）办理招聘和求职登记；
　　（二）为用人单位推荐、介绍用工；
　　（三）为求职人员介绍用人单位；
　　（四）协助企业开展调剂富余职工和待业职工再就业的组织工作；
　　（五）帮助用人单位代为办理用工登记、合同鉴证和社会保险手续；
　　（六）承担劳动行政部门安排的其他工作。


　　第九条　职业介绍机构可以向用人单位和求职者收取服务费，收费标准按规定执行。


　　第十条　依法设立的职业介绍机构应当配备信息员，并按要求定期向劳动行政部门报送有关报表。


　　第十一条　下列人员可以持本人身份证进行求职登记：
　　（一）持有《就业许可证》的本市城镇待业人员；
　　（二）本市的失业职工；
　　（三）持有《外出人员就业登记卡》、《外来人员就业证》、《贵阳市暂住证》的外来劳动力。


　　第十二条　职业介绍机构必须建立职业介绍档案。


　　第十三条　职业介绍机构及用人单位发布、刊播、张贴招工、招聘广告，必须经劳动行政部门核准后按有关规定办理手续。


　　第十四条　职业介绍机构不得擅自变更、增设经营场所，因故停办或者更名、换址，应当向工商行政管理部门申报、办理有关手续，并到劳动行政部门备案。


　　第十五条　职业中介机构从事境外职业中介服务的，需经国家劳动部批准，未经批准不得从事境外职业介绍服务。


　　第十六条　违反本办法，有下列行为之一的由劳动行政部门予以处罚：
　　（一）介绍未满十六周岁未成年人就业的，责令改正，并处以３０００元以上５０００元以下罚款；
　　（二）未办理《职业介绍许可证》从事职业介绍活动的，没收非法所得，并处以５０００元以上１０，０００元以下罚款；
　　（三）不按规定超标收取职业介绍服务费的，没收非法所得，并处以５００元以上５０００元以下罚款；
　　（四）非法设置、张贴、播送招工、招聘广告、启事的，责令限期拆除，并视情节处以５００元以上５０００元以下罚款；
　　（五）阻挠劳动行政部门工作人员依法监督检查的，责令改正，并通报批评，可处以２００元以上１０００元以下罚款；
　　（六）不按规定报送报表的，责令其纠正，并提出警告；
　　（七）介绍无规定证、卡劳动力就业的，按国家和省的有关规定处罚。


　　第十七条　违反工商行政管理部门及其他行政管理部门规定的，由工商或者有关行政管理部门依法处罚。


　　第十八条　违反本办法构成犯罪的，由司法机关依法追究刑事责任。


　　第十九条　职业介绍机构对劳动行政部门的行政处罚不服的，可以在接到处罚通知书之日起１５日内，向作出处罚决定的同级人民政府或者上一级劳动行政部门申请复议；对复议决定不服的，可以在接到复议决定书之日起１５日内，向人民法院起诉。逾期不申请复议或者不向人民法院起诉又不履行处罚决定的，由作出处罚决定的机关申请人民法院强制执行。


　　第二十条　劳动行政部门工作人员必须严格依法办事，玩忽职守、滥用职权、徇私舞弊的，由其所在单位或者上级主管部门给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。


　　第二十一条　本办法由贵阳市劳动局负责解释。


　　第二十二条　本办法自发布之日起施行。